韩国整形医院并购-韩国医疗美容发展特点

 

韩国的医疗美容，已经与购物、健身、广告等融合成一个巨大的产业链。韩国医疗美容医院共有2500多所，各类医疗美容机构10000多家，注册专业医疗美容外科医师超2000名。根据ISAPS的报告，韩国每年进行的整容项目排名全球第4位，拥有的外科医师数量排全球第6位；而人均接受医疗美容手术及人均医师数量分别达到了13.5次/千人和4.09个/万人，均位居世界第1位。

韩国的医疗美容医院几乎全部为私营性质，以专业性的小型门诊为主，规模较大的综合医疗美容医院数量较少。众多的医疗美容机构使得韩国国内竞争非常激烈。首尔的狎鸥亭洞是韩国最著名的整容医院汇集地，这里被称为“整容一条街”，汇集了上千家规模不一的整形医院与上千名整容医师。在激烈的市场竞争下，医生和医院只有不断研究新技术，不断提高服务质量，才能提高市场竞争力，这大大的促进了韩国医疗美容行业的发展。目前韩国医疗美容市场已经形成以ID、原辰、东洋BK三家综合医院为一线、众多规模稍小的医院占据二线梯队的竞争格局。

Ø  国外需求旺盛，赴韩整容成为趋势

2009年，韩国政府正式将医疗旅游合法化。在政府的大力支持下，医疗旅游业得到了飞速的发展。韩国保健福祉部根据对接待外国病患的医疗机构服务水平的评估结果来指定涉外医疗机构，并将信息在来韩就医信息中心的多语官网披露。根据韩国针对美国、日本、中国、俄罗斯、蒙古、东南亚和中东地区2015年赴韩就医的677名病患的调查显示，外国赴韩就医患者对韩国医院的平均满意度为90.5分，较2013年继续攀升。

2012年有159464名外国人赴韩医疗游，共有32503名中国游客，中国游客人数首次超过美国、日本、俄罗斯等国位居首位。2013年共有31758名外国人赴韩整形，其中中国人有22485人，占比达70%。其中，赴韩就医的中国人大约七成是年轻女性，年龄多是二三十岁，她们超过一半来是做美容或整形手术，人均花费169万韩元（1596美元）。

Ø  政府大力支持医疗美容产业发展，但禁止医疗美容机构连锁化发展

韩国政府不遗余力地保护和推进医疗美容的发展，2013年，韩国法务部批准韩国政府指定的医疗机构为外籍病人代理申请电子签证，这意味着医疗美容游客可以不经由韩国使领馆直接在网上申请签证。2015年，韩国政府更是出台了新政保护医疗美容业的发展。

不过，韩国政府不允许医疗美容机构连锁化经营，因此医疗美容机构只能通过扩大规模扩张，而不能开设分店。

Ø  韩国医疗美容机构集群效应明显，医师培训体系严格完善，

根据招商证券在韩国的实地调研情况，韩国医疗美容机构与中国相比具有如下明显差异：

图表7：中韩医疗美容机构对比

	韩国	中国
集群效应	在江南区形成集群效应	目前正逐渐形成分地区的集群效应，分布在南京、成都、青岛各地
医师培训	医师培训历时十几年，正规医生需经历实习医生-住院医师-整形医师	培养机制半专业化，有待完善，很多医师是从牙科、皮肤烧伤科转行而来
连锁经营	由于政策限制，不允许连锁经营	品牌连锁经营，全国布局
药妆品牌	医疗美容医院会开发自己的药妆品牌	目前尚未有医院开发药妆

资料来源：立本研究，2016年

Ø  自主定价，价格整体低于中国水平

韩国医疗美容机构采用自主定价体系，每个医院自己制定产品及服务价格。总体来说，韩国医院的医疗美容产品及服务价格低于中国，主要原因在于韩国医疗美容行业发展成熟，医院营销费用占比较低，普遍在30%左右，而中国医疗美容机构由于在搜索引擎和人群聚集地大量投放广告，营销费用占比普遍在50%左右。我们认为，随着中国医疗美容产业的逐渐成熟，未来产品和服务虚高的价格有望得到抑制。

图表8：2015年韩国医疗美容行业相关政策

资料来源：立本研究，2016年

Ø  韩国医疗美容机构销售费用率明显低于中国，盈利性强于中国

韩国医疗美容市场发展较为成熟，尽管推广方式仍以传统广告为主，但口碑传播效果较强，因此，韩国医疗美容机构的营销费用率通常仅为30%左右，利润率较高，第一梯队医疗美容机构的净利润率通常在15-25%之间；而中国因市场处于发展的初级阶段，尚未形成具备品牌美誉度的医疗美容机构，使得医疗美容机构通过进行大量营销广告进行引流，获客成本较高，通常营销费用率在50%以上，从而导致净利润率水平相对偏低，一般存续期较长的机构净利润水平平均在15%左右，存续期较短的为10%左右，而韩国一线医疗美容机构的净利润率水平平均在20%或以上。

Ø  韩国一线医疗美容综合医院开拓中国市场愿望强烈，近2年逐步导入

受限于本土规模化发展，近2年韩国医疗美容机构向中国市场扩张的愿望强烈，目前处于韩国医疗美容市场第一梯队的ID、原辰、东洋BK三家综合医疗美容医院及部分二线医院纷纷与中国医院或中国企业合作，将达对中国市场的扩张。

图表9：韩国一流医疗美容医院资料及与中国合作情况